苹果的买方霸权，第一次在中国失效

（本文作者为 听风译码，钛媒体经授权发布） 文 | 听风译码

8月5日，韩国媒体《Digital Daily》爆出一条消息：苹果主动找中国长鑫存储谈DRAM采购，想拿到比三星、SK海力士更低的价格，被长鑫直接拒绝。 长鑫的态度很明确：报价不会低于韩企，甚至更高。 据IT之家报道，苹果曾与长鑫就LPDDR5X等移动DRAM的供应价格进行谈判，以缓解下一代iPhone和智能设备的制造成本压力，但遭到拒绝。 这意味着，在成品市场拥有强大议价能力的苹果，实际上已被一家中国存储芯片厂的定价策略所阻碍。 放在五年前，这简直是天方夜谭。 能进入苹果供应链，是无数中国厂商梦寐以求的事。 降价、建专属产线、配合苛刻要求，都是常规操作。 如今长鑫连价格让步都不肯做，这不是狂妄，是游戏规则变了。 一、苹果的"百年洪水"：内存涨到库克都坐不住了 苹果放下身段主动接触中国存储厂，本质是被这波存储涨价潮逼出来的。 据36氪报道，苹果CEO蒂姆·库克在7月31日的财报电话会上，用了一个极具画面感的比喻——"百年一遇的洪水"。 他说，过去40多年里，从未在任何领域见过如此剧烈的价格波动。 苹果买进的存储芯片价格已连续三个季度环比攀升：3月比12月高，6月比3月高，9月预计还会更高。 据新浪科技报道，苹果2026财年第三季度总营收1094.17亿美元，同比增长16%，净利润297.89亿美元。 数字漂亮，但盘后股价暴跌约6%，市值一夜蒸发超3000亿美元。 市场真正担心的不是过去，而是未来——下季度毛利率指引被下调至47%至48%区间，下滑2到3个百分点。 据36氪报道，苹果本季度硬件毛利率为40.1%，但其中包含约2.5%的关税退税影响，实际毛利率约37.6%，环比下降1.2个百分点。 存储涨价是毛利率下滑的核心推手。 驱动这几个百分点的力量，藏在苹果摸不着的供应链深处。 AI数据中心对高带宽内存的需求呈井喷式增长，三星、SK海力士、美光三大存储巨头将七成以上先进产能转向HBM，消费级DRAM供给被严重挤压。 据澎湃新闻报道，TrendForce数据显示，2026年第一季度通用DRAM合约价环比增长93%至98%，第二季度继续环比增长58%至63%。 存储芯片在手机整机物料成本中的占比，从过去的10%至15%飙升至30%至40%，首次超越处理器，成为手机最贵的单一零部件。 据新浪科技报道，iPhone 18 Pro Max的256GB NAND闪存采购成本涨幅达80%至90%，A20 Pro芯片单片成本高达约280美元，而上代A19 Pro仅150美元。 2nm制程芯片成本几乎翻倍，新相机系统组件也在推高整机制造成本。 据36氪报道，iPhone顶配版内存翻番，售价直接涨了三千多，背后很大一部分就是存储成本在推。 苹果利润再厚，也扛不住这样涨。 据新浪科技报道，广发证券分析师蒲得宇已将苹果股票评级从"买入"下调至"持有"，预计iPhone 18 Pro系列将涨价250至300美元。 苹果此前依靠庞大的库存和提前锁价协议，硬扛了多轮涨价，但9月之后，库存缓冲将逐渐耗尽。 为了缓解成本压力，苹果想到了一招老办法：把中国DRAM厂商长鑫存储拉进供应链，引入一个低价供应商，逼着原有供应商降价。

这套打法在果链上屡试不爽。 苹果甚至从5月起就向特朗普政府游说，寻求批准从长鑫采购DRAM芯片，并希望得到保证——长鑫不会被列入美国商务部的实体清单。 据电子工程专辑报道，苹果已开始对长鑫的芯片进行技术认证测试。 然而，当谈判进入价格环节，长鑫并未因苹果是全球最大消费电子品牌而让步。 二、716%：长鑫凭什么敢对苹果说不 长鑫不是赌一口气。 它的底气，写在数据里。 据凤凰网报道，Counterpoint Research报告显示，长鑫存储和南亚科技在上一季度营收分别同比增长716%和690%。 机构认为，长鑫跻身DRAM第四巨头已成必然，剩下的只是时间问题。 据羊城派报道，Omdia统计显示，2026年一季度长鑫以7.7%的全球DRAM销售额份额位居全球第四，是近年唯一实现规模化量产、打破三星、SK海力士、美光三巨头垄断的中国企业。 财务数据同样炸裂。 据界面新闻报道，长鑫科技2026年一季度营收508亿元，同比增长719%；净利润247.6亿元，而上年同期还亏损15.59亿元。 7月27日，长鑫科技正式登陆上交所科创板，发行价8.66元/股，募资总额579.19亿元，刷新科创板IPO最高募资纪录。 上市首日收涨465.82%，总市值突破3.28万亿元，登顶A股市值榜首。 产能方面，截至2026年初，长鑫在合肥、北京拥有3座12英寸DRAM晶圆厂，月产能约28万至30万片，产能利用率长期保持在95%以上。 到2026年底，月产能预计提升至约35万片。 作为对比，全球三大DRAM厂商之一的美光，同期预估月产能约38.5万片。 长鑫与美光的差距不到一成。 技术层面，据36氪报道，长鑫DDR5产品良率已突破90%，17nm工艺量产良率也稳定在90%以上。 行业普遍认为，大规模量产的及格线大约是85%。 长鑫已经跨过了这条线，而且是在华为、小米的旗舰机上大规模验证过的。 据移动通信网报道，长鑫最新量产的LPDDR5X移动内存数据传输速率已稳定突破7500 MT/s，完全适配苹果A系列处理器对高带宽、低功耗的要求。 LPDDR6已进入送样阶段，技术代差正在被抹平。 当技术性能与国际同行持平时，长鑫没有理由再以低价销售。 三、华为小米锁死了产能：苹果拿着钱也买不到折扣 长鑫敢于拒绝苹果的核心原因，是产能早就被中国本土客户锁满了。 据凤凰网报道，华为、小米等中国IT巨头的大规模"抢购"，让长鑫不再有理由向苹果的降价要求妥协。 据电子工程专辑报道，腾讯与长鑫签订了一份价值超过200亿元人民币的长期供应协议，覆盖未来数年的服务器DRAM需求。 据界面新闻报道，6月与腾讯签订逾30亿美元供货协议后，7月又与字节跳动签下为期五年、总值逾70亿美元的协议。 华为、小米、OPPO、vivo这些手机厂商，阿里云、字节跳动这些互联网大厂，全都通过长期协议把长鑫的主流产能订走了。 这些长单不仅提前锁定了未来两到三年内长鑫超过80%的晶圆产能，还采用了附带价格调整机制的锁价模式。 订单源源不断，产能利用率超过95%，长鑫不需要为换苹果订单降价。 中国国内市场旺盛的需求，为长鑫提供了强大的价格支撑。 据界面新闻报道，苹果过去常用的谈判策略——"若诉求未获满足便转而采购中国制造产品"作为筹码，如今这个路径被切断。 以前是客户选择供应商，合同同时锁定价格和产能。 现在是供应商选择客户，合同只锁产能不锁价格，价格随行就市上涨。 据36氪报道，苹果此前惯用的策略是让三家供应商竞价，以最低价中标，并用中国供应商作为压价筹码。 如今三大巨头都专注于从AI业务中赚取更高利润，无论苹果的订单规模多大，都不如英伟达的HBM订单更具吸引力。 长鑫拒绝降价，等于苹果手里的"中国平替"这张牌，第一次打不出去了。 四、果链的前车之鉴：欧菲光亏19亿，闻泰被迫折价出售 长鑫不进苹果供应链，不只是因为不缺订单，还因为进果链的风险已经大于收益。 据电子工程专辑报道，长鑫存储本身已被列入美国国防部的1260H名单，进入苹果供应链可能面临被进一步制裁的风险。 欧菲光和闻泰科技的前车之鉴就在眼前。 据36氪报道，欧菲光在被踢出苹果供应链后陷入持续巨额亏损。 2019年，欧菲光特定客户（苹果）相关业务营业收入116.98亿元，占营业总收入的22.51%。 被苹果终止采购关系后，欧菲光合计计提资产减值超过27亿元，全年业绩由盈转亏。 2020年净亏损19.45亿元。 从盈利8亿元的预期，变成亏损18.5亿元的现实。 闻泰科技收购苹果MacBook代工业务后，因被列入实体清单而被迫折价出售产线。 这些先例表明，绑定单一美国客户的风险已大于商业收益。 进了果链，等于把命脉交到别人手里。 苹果一句话就能终止合作，而你的产线、设备、人员、技术投入，全变成沉没成本。 长鑫已经有了稳定的本土客户群，有了满产的订单，有了3万亿的市值。 它不需要苹果的光环，更不需要为此降价让利、承担制裁风险。 据36氪报道，立讯、歌尔、蓝思科技，都是靠着果链从小厂做到行业龙头。 但那是另一个时代的逻辑了。 那个时代，进果链是中国供应商梦寐以求的跃迁通道。 这个时代，手握不可替代的技术和稳定的本土市场支撑，才是真正的议价权。 五、三星和SK海力士为什么不急：长鑫守住了所有人的底线 长鑫拒绝苹果压价，最有趣的不是长鑫有多硬气，而是韩国厂商的态度。 据凤凰网报道，按照常理，一个中国厂商崛起，最紧张的应该是三星和SK海力士。 但这次不一样。 三星和SK海力士不但不着急，反而乐见其成。 原因在于AI时代存储市场的分化。 三大原厂把大约70%的新增产能分配给了HBM——AI训练必需的顶级内存，英伟达的AI显卡全靠它。 通用DRAM的供给被严重挤压。 据36氪报道，SK海力士HBM晶圆占比已达29.2%，三星23.4%，美光18.8%。 据TrendForce报道，生产1GB HBM消耗的晶圆产能约为标准DRAM的4倍，AI等效消耗已占全球DRAM总产出的近20%。 据36氪报道，三星电子在2026年第二季度以39%的营收份额重夺全球DRAM市场第一。 美光市场占有率达25%，距26%的SK海力士只有一步之遥。 在这个大背景下，长鑫守住通用DRAM的价格底线，等于替整个市场托底。 三星和海力士可以把更多产能和资源投向利润更高的HBM，不用担心通用DRAM市场被低价冲垮。 长鑫在通用DRAM领域守住价格，韩国厂商在HBM领域收割利润——两边各得其所。 据36氪报道，三星存储业务部门毛利率已大幅回升至24%的绝对高位。 HBM的利润是普通DRAM的好几倍，英伟达等AI巨头还愿意签三五年长协锁产能。 在AI内存超级周期里，韩企的注意力早已不在手机内存上。 据电子工程专辑报道，SK海力士董事长崔泰源表示，公司计划在未来五年内将硅晶圆产出产能翻倍，但短期内短缺可能持续至2030年。 CXMT实际上正在控制通用DRAM市场的价格底线，这为三星和SK海力士提供了坚实的价格支撑。 苹果失去了压价的筹码，韩国厂商多了一个守住价格底线的盟友。 这场博弈里，唯一输家是苹果。 六、从"谁买得多"到"谁能造"：定价权的根本性转移 苹果这次压价失败，不是一个孤立事件，而是一个标志性转折。 据36氪报道，过去几十年，苹果在供应链上拥有近乎绝对的议价权。 供应商挤进果链就等于拿到未来几年稳定且规模巨大的订单；一旦被踢出局，损失往往就是几十亿美元。 正因为如此，供应商面对苹果几乎没有讨价还价的空间。 但AI爆发改变了游戏规则。 据电子工程专辑报道，TrendForce数据显示，2026年第一季度DRAM产业整体营收环比增长81%，达到970亿美元，其中通用DRAM合约价格单季度几乎翻倍，上涨93%至98%。 在第二季度，通用DRAM合约价预计还将进一步增长58%至63%。 供应商与终端品牌的关系发生了逆转。 过去是客户选择供应商，合同同时锁定价格和产能。 现在是供应商选择客户，合同只锁产能不锁价格，价格随行就市上涨。 苹果此前惯用的策略是让三家供应商竞价，以最低价中标，并用中国供应商作为压价筹码。 如今三大巨头都专注于从AI业务中赚取更高利润，无论苹果的订单规模多大，都不如英伟达的HBM订单更具吸引力。 据电子工程专辑报道，摩根士丹利报告显示，苹果虽已通过长期协议锁定了2026年初的NAND闪存供应，但DRAM谈判更为艰难，供应商要求将长期合约价与更高的现货市场价格接轨。 苹果不是唯一被涨价逼到墙角的买家。 据澎湃新闻报道，国内头部手机厂商OPPO与vivo已正式拒绝三星电子提出的2026年第三季度存储芯片报价，打响了终端厂商抵制存储涨价的"第一枪"。 但拒绝归拒绝，三星给出的三季度报价DRAM环比涨幅约20%，NAND环比涨幅约10%至15%——涨幅在收窄，但方向没有变。 买方议价权全面瓦解的信号已经非常清晰了。 全球DRAM定价权已经从"谁买得多"转向"谁能造"。 中国企业正用产能与订单闭环，从规则接受者变为价格制定者。 当长鑫可以理直气壮地对苹果说"我的报价不低于三星和SK海力士"时，国产存储已经真正站上了全球牌桌。 七、你下一次换手机时，会为这场博弈买单 苹果的压价失败了，但涨价的压力不会消失，它只会传导到链条的最末端——消费者。 据澎湃新闻报道，8月5日，华为常务董事余承东在发布会上抛出判断："所有的手机之后可能都要大规模涨价，否则按原来的价格都是亏损销售。" 这轮涨价风暴从今年3月便已拉开序幕。 OPPO打响了国产手机涨价第一枪，A系列、K系列上调200至500元。 vivo、荣耀相继跟进。 三星S26系列在国内普涨1000元。 8月2日，小米17系列全线上涨300至500元。 据澎湃新闻报道，苹果已于6月上调Mac、iPad全系价格，入门款MacBook Air涨价1500元至9999元，iPad Pro从8999元上调至10799元。 苹果发言人坦言，"从未见过零部件价格涨得如此之快、如此之多"，成本压力已"难以为继"。 据新浪科技报道，Counterpoint数据显示，智能手机内存价格在2026年第二季度环比增长80%以上。 低端手机出厂价较去年同期上涨70%，旗舰手机出厂价也增加了50%。 1TB闪存成本从2025年的200多元涨至近600元。 有手机品牌半年内连涨三次，一款首发1999元的机型，8月已调至2599元，半年涨了30%。 据电子工程专辑报道，IDC预测2026年全球智能手机出货量将同比下降13.9%至10.9亿部，创历史最大年度跌幅；平均售价将涨至创纪录的550美元。 在部分新兴市场，内存成本上涨已导致低端机型价格涨幅高达40%至50%。 据CINNO Research数据，消费者换机周期已延长至36个月以上。 据TrendForce分析师许家源接受澎湃新闻采访时表示，DRAM供不应求的格局预计延续至2027年，价格涨势预计延续至2027年下半年。 据36氪报道，小米集团总裁卢伟冰判断，本轮存储涨价是"史无前例"的长周期行情，从2025年第二季度算起，跨度接近三年，预计持续至2027年底。 这不是某个品牌的定价策略问题。 这是AI与消费电子争夺半导体产能的结构性矛盾，最终由消费者买单。 当大模型厂商愿意为HBM支付数倍价格时，消费电子注定要让出产能、承担涨价。 长鑫拒收苹果压价，是这场大转移中的一个标志性节点。 它意味着苹果手里的筹码越来越少，消费者口袋里的钱越来越不够用。 最后的话 716%的营收增速，3万亿的市值，7.7%的全球份额——长鑫拒收苹果压价，不是一家公司的硬气，是全球存储芯片定价权逆转的标志。 AI虹吸了产能，通用DRAM变成稀缺品，供应商第一次有了选择客户的权力。 苹果曾经是消费电子产业链上最强势的买家，定义产品、设定价格、让供应商们竞相降价。 如今这套规则的根基正在崩塌。 华为和小米用长期合同锁死了长鑫的产能，三星和海力士乐见长鑫守住价格底线，苹果拿着钱也买不到折扣。 定价权从"谁买得多"转向了"谁能造"。 这一切的代价，会出现在你下一次换手机时的价格标签上。 这不是一个关于芯片的故事，这是一个关于谁有资格说"不"的故事。 更多精彩内容，关注钛媒体微信号（ID：taimeiti），或者下载钛媒体App